Evernorth Holdings Inc., emiten perbendaharaan aset digital murni yang tercatat di bursa saham Nasdaq dengan ticker XRPN, resmi menandatangani perjanjian fasilitas penjualan saham perdana berstatus committed equity facility pada Jumat, 23 Oktober 2026. Kesepakatan pembiayaan ekuitas terstruktur tersebut berpotensi menghimpun dana segar hingga $80,7 juta (sekitar Rp1,3 triliun) berdasarkan harga acuan saham terakhir. Manajemen Evernorth menegaskan bahwa porsi substansial dari hasil penerbitan saham baru tersebut akan dialokasikan langsung untuk mendanai pembelian tambahan token XRP ke dalam kas neraca perusahaan, sekaligus memperkuat modal kerja dan operasional ekosistem terkait.
Struktur Fasilitas Ekuitas dan Kemitraan Cantor Fitzgerald
Berdasarkan dokumen perjanjian pembiayaan modal tersebut, fasilitas ekuitas ini melibatkan CF Principal Investments LLC, entitas investasi terafiliasi dari bank investasi Wall Street terkemuka, Cantor Fitzgerald. Dalam skema ini, CF Principal Investments berkomitmen untuk membeli hingga 5.218.935 lembar saham biasa Kelas A baru yang diterbitkan oleh Evernorth. Kendati demikian, Evernorth memegang kendali operasional penuh untuk menentukan apakah, kapan, dan berapa banyak jumlah saham yang akan dicairkan ke pasar melalui fasilitas tersebut tanpa adanya kewajiban pembayaran dana di muka (*upfront payment*).
Dari sisi tata kelola harga, setiap eksekusi penjualan saham ditetapkan mengacu pada 97% dari rata-rata harga tertimbang volume perdagangan (*volume-weighted average price* atau VWAP), atau mencerminkan diskon sebesar 3%. Selain itu, kontrak memuat klausul batas kepemilikan menguntungkan (*beneficial ownership cap*) maksimal 4,99% bagi pembeli untuk mencegah akumulasi kendali sepihak, serta pembatasan volume penjualan berkala yang terikat maksimal 20% dari total saham yang diperdagangkan pada periode eksekusi. Evernorth juga menyetujui komitmen non-refundable senilai $521.893,50, dengan batas pagu biaya komitmen kumulatif dipatok sebesar $1 juta.
Skema Pendanaan Kas dan Strategi Cadangan 473 Juta XRP
Pada harga penutupan perdagangan bursa Nasdaq tanggal 22 Oktober 2026 di level $15,46 per lembar, penjualan seluruh kuota saham yang tersedia diperkirakan mampu menghasilkan dana kotor sebesar $80,7 juta. Setelah memperhitungkan potongan diskon kontraktual sebesar 3%, estimasi hasil bersih pembelian yang diterima perseroan mencapai sekitar $78,3 juta. Jumlah saham maksimum yang dialokasikan tersebut setara dengan 16,7% dari total saham Kelas A Evernorth setelah penerbitan rampung, dihitung dari basis 26.094.680 saham yang beredar pada 22 Oktober.
Langkah ekspansi permodalan ini memperkuat posisi neraca Evernorth sebagai korporasi pemegang perbendaharaan XRP terbesar di bursa publik. Hingga 14 Oktober 2026, perseroan tercatat telah menguasai cadangan sebanyak 473 juta XRP dengan valuasi pasar mencapai sekitar $657 juta. Manajemen perseroan saat ini tengah mematangkan kolaborasi institusional strategis untuk kuartal keempat tahun 2026 bersama para pelaku industri terkemuka, meliputi Ripple, Kraken, Coinbase, dan BitGo. Founder dan Chief Executive Officer Evernorth, Asheesh Birla, sebelumnya menegaskan arah perbendaharaan perseroan dengan menyatakan komitmen penuh untuk memproduktifkan cadangan kripto yang dimiliki demi menciptakan imbal hasil institusional.
Persyaratan Efektivitas SEC dan Dinamika Treasury Korporasi
Mekanisme penggalangan dana ekuitas yang ditempuh Evernorth menandai variasi baru dalam strategi perbendaharaan aset digital institusional di pasar modal Amerika Serikat. Berbeda dengan program penjualan saham di pasar reguler (*at-the-market* atau ATM) yang diterapkan secara masif oleh korporasi perintis seperti Strategy—yang berhasil menyerap $13,67 miliar untuk memborong Bitcoin pada semester pertama 2026—skema fasilitas ekuitas terarah Evernorth memberikan fleksibilitas penarikan kas selektif hanya kepada satu pembeli institusional terakreditasi saat likuiditas pasar dinilai menguntungkan.
Kendati kesepakatan kontraktual telah ditandatangani, eksekusi penjualan saham belum dapat dilaksanakan secara instan. Pelaksanaan fasilitas pembiayaan ini masih bergantung pada persyaratan regulasi pasar modal, di mana Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) harus terlebih dahulu menyatakan pernyataan pendaftaran penjualan kembali (*resale registration statement*) efektif, serta kewajiban Evernorth untuk mengajukan prospektus final resmi ke bursa. Langkah korporasi ini dinilai analis mempertegas tren adopsi altcoin tier-1 ke dalam portofolio neraca publik melalui instrumen pembiayaan terstruktur yang terukur.
Sumber: TokenPost
