Platform perdagangan sekuritas tertokenisasi dan aset dunia nyata (real-world assets/RWA), tZERO Group Inc., resmi mengumumkan kesepakatan merger definitif dengan perusahaan akuisisi bertujuan khusus (SPAC) yang terdaftar di Nasdaq, FG Imperii Acquisition Corp. (FGII). Kesepakatan strategis ini menetapkan valuasi ekuitas pra-uang (pre-money valuation) tZERO sebesar $350 juta dan dirancang untuk membawa platform perdagangan alternatif teregulasi tersebut menjadi perusahaan publik di bursa efek NYSE American pada awal 2027 mendatang.
Struktur Kesepakatan Merger dan Valuasi $350 Juta
Dalam struktur transaksi yang telah disetujui secara bulat oleh dewan direksi kedua entitas, valuasi dasar $350 juta tersebut mencakup komponen kinerja bersyarat hingga $25 juta. Porsi valuasi berbasis tonggak pencapaian (milestone-based) ini hanya akan dibayarkan apabila tZERO berhasil memenuhi target operasional dan keuangan tertentu yang telah disepakati bersama. Pihak manajemen menegaskan bahwa insentif tersebut merupakan bagian terintegrasi dari angka valuasi $350 juta, bukan pembayaran kompensasi tambahan di luar kesepakatan pokok.
Selain penetapan valuasi ekuitas, entitas gabungan berpotensi mengantongi suntikan modal segar hingga sekitar $231 juta yang bersumber dari rekening perwalian (trust account) milik FG Imperii. Jumlah dana kas aktual yang akan diterima tZERO pada saat penyelesaian transaksi akan bergantung secara langsung pada tingkat penebusan saham (redemption) oleh pemegang saham publik FGII serta pemotongan biaya transaksi restrukturisasi. Dana perwalian ini ditujukan untuk memperkuat neraca keuangan perseroan serta membiayai akselerasi pengembangan teknologi institusional ke depan.
Rencana Listing NYSE American dan Keterlibatan ICE
Setelah seluruh rangkaian restrukturisasi dan merger tuntas, saham biasa dari entitas gabungan direncanakan untuk diperdagangkan secara resmi di bursa efek NYSE American menggunakan ticker saham TZRO. CEO tZERO Alan Konevsky dipastikan akan tetap mempertahankan posisinya untuk memimpin operasional dan arah strategis perseroan setelah merger terlaksana. Langkah melantai di bursa saham Wall Street ini menandai fase krusial bagi ekosistem aset digital institusional yang berupaya menjembatani pasar modal konvensional dengan infrastruktur berbasis buku besar terdistribusi.
Kemitraan korporasi ini juga memperkuat rekam jejak hubungan strategis tZERO dengan pelaku pasar modal terkemuka global. Intercontinental Exchange (ICE), perusahaan induk dari New York Stock Exchange (NYSE), tercatat telah menjadi investor strategis awal di tZERO sejak beberapa tahun lalu. Keberadaan pemegang saham berkaliber institusi global seperti ICE memberikan fondasi kepatuhan yang kuat bagi tZERO dalam mengarungi regulasi pasar modal Amerika Serikat. Transaksi merger SPAC ini ditargetkan rampung sepenuhnya pada kuartal pertama 2027 setelah memperoleh persetujuan resmi dari otoritas pengawas pasar modal serta pemegang saham kedua perusahaan.
Ekspansi Infrastruktur RWA dan Perdagangan On-Chain
Di samping mengejar status sebagai emiten publik di bursa Wall Street, tZERO terus memperluas kemampuan sistem perdagangan alternatif (ATS) dan fasilitas kustodi aset digital berlisensi penuh di bawah pengawasan regulasi AS. Perseroan secara aktif mengembangkan kapabilitas perdagangan langsung di atas rantai (on-chain trading) untuk berbagai kelas aset keuangan, mulai dari saham privat, obligasi korporasi, hingga produk investasi tertokenisasi lainnya. Integrasi on-chain ini memungkinkan penyelesaian transaksi yang lebih efisien dan transparan dibandingkan sistem kliring tradisional.
Transformasi tZERO menjadi entitas publik di NYSE American diproyeksikan bakal memicu gelombang adopsi institusional baru terhadap sektor tokenisasi aset dunia nyata (RWA). Dengan payung hukum yang jelas sebagai broker-dealer berlisensi dan operator ATS teregulasi, tZERO memposisikan dirinya sebagai pintu gerbang utama bagi penerbit sekuritas konvensional yang ingin memanfaatkan likuiditas pasar modal digital. Masuknya tZERO ke lantai bursa publik mempertegas tren konvergensi antara keuangan tradisional (TradFi) dan ekosistem Web3 di tingkat global.
Sumber: TokenPost
